비에이치아이, 2분기 시장 기대치 상회 전망 ‘성장성 수혜 유효’ – IBK투자證

IBK투자증권은 발전설비 및 제철설비 전문기업 비에이치아이(대표이사 이근흥)에 대해 2분기 실적이 시장 기대치를 상회할 전망이라고 분석했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했으나, 목표주가는 코스닥 시장 전반의 밸류에이션 조정을 반영해 ‘11만 원’으로 하향했다.

김태현 IBK투자증권 연구원은 “2분기 비에이치아이의 연결 매출액과 영업이익은 각각 2,726억원, 352억 원으로 전년 동기 대비 61.0%, 72.5% 증가할 것으로 전망되며 컨센서스를 상회할 전망”이라며 “HRSG(배열회수보일러)와 보일러 등 전 사업부문의 고른 성장세가 예상된다”고 설명했다.

그는 이어 “부문별로는 HRSG 매출이 전년 동기 대비 65.1% 증가한 1,706억 원으로 확대되며 전사 실적 성장을 주도할 전망”이라며 “보일러 부문 매출도 전년 동기 대비 85.6% 증가한 505억 원으로 큰 폭의 성장이 예상된다”고 덧붙였다.

그러면서 김 연구4원은 “B.O.P(원자력보조기기) 부문 역시 신한울 3·4호기용 격납건물 철판과 스테인리스 스틸 라이너 등의 납품이 본격화되면서 전년 동기 대비 1,019.6% 증가한 87억 원으로 크게 개선될 전망”이라며 “TPSC와 체결한 1,883억 원 공급 계약을 포함해 신규 수주는 약 4,000억 원으로 추산된다”고 분석했다.

끝으로 그는 “양호한 실적에도 불구하고 코스닥 시장 전반의 조정과 함께 동사 주가 역시 3월 고점 대비 50% 이상 하락했다”며 “다만 글로벌 전력 수요 증가와 LNG 복합화력발전 확대 추세가 지속되는 가운데, HRSG 시장 점유율 1위 업체로서 중장기 성장성과 수혜는 유효하다고 판단해 매수 의견을 유지한다”고 말했다.

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